周末没关系。 说周边的事。 昨晚，美国第16大银行硅谷银行引发挤兑，单日暴跌60%，美股KBW银行指数暴跌8.1%，是创新冠名的单日最大跌幅，美国主要股指下跌2%左右，令全球资本市场叫苦不迭。 截稿前，又下跌了50%。 现在已经涨停了
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据悉，今天早上，一半的宏观研究圈正在抓紧调查相关资料。 这是为了在《2008次贷危机或再现》的深度报告书中追加“正如我们预想的那样”。
作为媒体，本应该趁着煽动引起恐慌的，但政事堂认为，还是澄清基础逻辑很重要。
2020年疫情爆发，从特朗普到拜登，从联邦到州政府，20-21两年来开始了史无前例的大放水，在巨额量化宽松下，硅谷优秀企业获得广泛支持，零成本获得大量贷款。
这些硅谷企业把从金融机构借的钱存放在硅谷银行。 硅谷银行获得了大量存款，但面对硅谷企业的信贷需求，在美联储0 %利率时期，它买入了大量1%利率的美国国债和住房债券(MBS )。
2022年，拜登政权开始大幅加息，一年内将美联储利率上调至4.5%。 加息将持续到23年末，预计将逼近6%，市场债券收益率升至5%~7%，买下1%债券的硅谷银行面临巨额浮亏。
与降息周期的中国民众纷纷偿还高利率房贷形成鲜明对比的是，升息周期的美国民众坚决不还低息房贷，硅谷银行为美国房贷支付了利息。
本来，只要硅谷银行一直增长，账面上就看不到亏损。
不过，由于纳指2022年的下跌，硅谷公司账面资金持续下降，美联储利率飙升，另外许多硅谷公司选择从硅谷银行取钱还债，这也引出硅谷银行没钱偿还客户
由于美联储加息，前市场融资成本过高，预计年末仍将继续上升。 口渴的硅谷银行决定卖掉在利率0%时买的美国国债和住房债券，支付顾客的提款要求。
过程中发生的巨额损失，原定通过发行股票融资，但不巧的是，与此同时，货币圈银行Silvergate宣布破产。
硅谷银行与货币区银行的用户高度重合，恐慌情绪迅速从货币区蔓延至科技区，投资者担心硅谷银行会重蹈货币区银行的覆辙，纷纷取款，账面现金被提取，之后再也无法继续提款
硅谷银行的主要客户是硅谷企业，不在个人存款保险保障范围内，无法取款造成恐慌和踩踏式挤兑，引发股价跳水。
硅谷银行的抛售还让投资者怀疑其他银行是否也会重蹈覆辙，引发美股银行板块整体下跌，随后引发美国主要股价3指数下跌，最终传导至欧洲和亚洲资本市场。
所以，梳理一下这个逻辑，不难发现，这家硅谷银行的导火索并不是08年次贷危机中包装不良资产的次贷，而是金融机构在加息前期出现了长期错配。
为什么要谈硅谷银行的事呢？ 因为真的很重要。
2020-2021年，美联储放水期间，大量接收美国0%利率热钱的国家、央行、银行，还在2022-2023年按长期计划将这些钱转移到“润泽”，如果出现长期短期资金不匹配，硅
不同的是，欧洲各国面临着“存款”被美国企业拿走的危险，而亚洲各国只不过面临着“货款”不再支付给美国企业的危险。
总之，这波冲击是结构性全球“美元现金短缺”。
在美国强力加息的大背景下，区域内任何经济区块都岌岌可危，容易复制货币区银行对硅谷银行的传染效应，引发区域内更大规模的美元资产挤占，类似98年金融危机。
现在，就连美国的银行也被美联储的加息炸毁了。 这意味着，对全球新兴市场的雷爆潮已经不远了。
不同的是谁在餐桌上，谁在餐桌旁边。
受俄罗斯摆布的欧洲自不必说，与邻国首尔、河内、新德里、孟买和东京都相比，这两年房价暴涨。 然后，看看这两年被压制的北京、上海吧。
可见中国是亚洲主要经济体中2020年没有利用美国短市炒作长周期房地产的国家。
不仅令人哀叹，权威人士12年来铺下的这个局，终于到了10年的终点。
接下来的半年，为了不乱打弹药，我会好好住，等待硅谷的银行模式在其他国家爆发。 到时候我们再出手，世界地缘格局和利益的再分配我们要持刀分割
